S&P 100指数に連動するETF「iシェアーズ S&P 100 ETF」（OEF）
S&P 500は500銘柄ですが、S&P 100はさらに100銘柄に絞られています。
NASDAQ 100との比較
S&P 100をNASDAQ 100と比較してみると、2024年のパフォーマンスではS&P 100が上回っています。
しかし、過去5年、10年で見ると、NASDAQ 100がS&P 100を大きく上回っています。
NASDAQ 100には金融企業が含まれていませんが、S&P 100には含まれています。
S&P 500との比較
S&P 100はS&P 500をわずかに上回ります。
ただし、局面によってはほとんどパフォーマンスが変わらない時もあります。
主なセクターの比率比較
| セクター | S&P 100 | S&P 500 | NASDAQ 100 | FANG+ |
|---|---|---|---|---|
| 情報技術 | 38% | 32% | 49% | 60% |
| 通信 | 13% | 9% | 14% | 30% |
| 金融 | 12% | 14% | 0% | 0% |
資産比ではS&P 500と70％は同じ
S&P 100は、銘柄数ではS&P 500の1/5ですが、資産比では70%が重複しています。
S&P 100が大きく下がればS&P 500も大きく下がる。その逆もしかりです。
経費率
0.2%
経費率は0.2%と、米国ETFの中ではかなり高くなっています。
これはNASDAQ 100のETFであるQQQM(0.15%)よりも高い数字です。
大型成長株ETF（VUG）との比較
米国の大型成長株に投資するバンガードグロースETFとS&P 100を比較してみます。
1年、2年、5年、10年の全てでVUGがS&P 100を上回っています。
VUGの経費率が0.04%であることを考慮すると、S&P 100がVUGより優れたETFとは言いづらいです。
S&P 100とVUGの組み入れ銘柄は似ています。しかし、VUGにはバークシャー・ハサウェイやJPモルガン、エクソン・モービルといった大型バリュー株は含まれていません。グロース株のみです。
結論
- S&P 500より良い投資対象になり得るが、過去のリターンではNASDAQ 100やグロース株ETFに負けている
- S&P 100のETFは経費率（信託報酬）が高めなのがネック
- 金融セクターを含んでいるが配当利回りは高くない（1%程度）
- S&P 100ファンドを運用している信託会社が少ない
結論を言うと、低コストで分散を重視するならS&P 500やオルカンの方が良く、成長株に集中したいならVUGやSCHGのようなETFの方が良く、ひたすらリターンを追求するならFANG+で良く、テクノロジーセクターに集中したいならNASDAQ 100で良いと言えてしまいます。
S&P 100は中途半端な印象を受けます。S&P 500よりはリターンが良いのですが、リターンだけで言えばNASDAQ 100等の方がさらに良いので、あえてS&P 100に投資する理由は見出しづらいかもしれません。
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